El canje de préstamos garantizados dejó un ahorro de u$s 2.000 millones

El Gobierno cerró el tramo internacional del canje de préstamos garantizados con una aceptación de 42,6% sobre los $ 8.500 millones elegibles. De esta forma, junto con el tramo local, logró un alivio equivalente a u$s 2.000 en el presupuesto de este año.
Sobre el total de $ 23.800 millones en préstamos garantizados que podían intercambiarse en el país y en el exterior, se canjearon 19.100 millones, es decir, 80% del total. En el tramo local, se había logrado una aceptación de 99,5%.
En ambos tramos, estos préstamos garantizados nacionales (PGN) durante la crisis de 2001 que derivó en el default y el fin de la convertibilidad se canjearon ahora por títulos que vencen en 2014 y se ajustan por tasa Badlar más un spread de 275 puntos básicos, aunque en el primer año pagan un interés fijo de 15,4%.
Un dato curioso es que se canjearon $ 3.500 millones en préstamos garantizados que originalmente estaban en manos de acreedores extranjeros. Ocurre que en las últimas semanas, entidades locales compraron esos bonos para canjearlos y también trascendió que el Gobierno habría hecho lo mismo a través de la Administración Nacional de la Seguridad Social (Anses). Compraban los bonos a 48 para venderlos casi de inmediato a 55. Pero también había otro negocio más interesante para los bancos: los papeles pueden ser contabilizados a 100%.
Los $ 8.580 millones incluían 1.300 millones en PGN pagaré E+580 mega (tasa fija, a pagarse en junio) y 7.280 millones en tres títulos: PGN Global 2008 (tasa fija), PGN Global 2008 (tasa variable) y PGN Bonte 2006 (tasa fija). Los bonos que vencen en junio son los que no ingresaron en el canje porque sus tenedores cobrarán a mediados de año. En los otros casos, optaron por un instrumento más líquido aunque la tasa de interés no fuera tan seductora, pero además salieron del ajuste con el polémico índice CER para pasar a una corrección con tasa Badlar.
Así, se logró un ahorro de u$s 1.600 millones por el canje de PG locales y de unos u$s 400 millones por este tramo.
Ahora se avanzará en nuevas propuestas para los bonistas que siguen en default, pero siempre con la condición de que el canje de deuda incluya alguna forma de dinero nuevo para cubrir las necesidades financiera de 2009.