El oro ya superó u$S 1.500 por onza y gana 4,7% en el mes

El oro no para de subir y hoy superó cómodamente la barrera de los 1.500 dólares por onza. Al promediar la jornada el metal amarillo cotizaba en 1.505 dólares y acumula 4,7% de alza en los primeros 20 días de abril.
La suba del oro se produce en forma independiente de lo que sucede con el resto de los commodities, y responde tanto en momentos de incertidumbre como de euforia. En medio de la volatilidad que muestran los mercados de valores, de materias primas y de cambios, la onza de oro se mantiene con tendencia alcista.
El euro subía 1,2% a más de 1,45 contra el dólar, el petróleo volvía a afirmarse por encima de 110 dólares por barril en la variedad WTI mientras que las bolsas europeas se movían con ganancias de hasta 3% en el día. Es la contracara de lo sucedido el lunes. Pero el oro, impasible, ese día comenzaba a coquetear con la marca de 1.500 dólares. Y la plata, el otro metal precioso que actúa como resguardo de valor, ascendía 2,7% a más de 45 dólares por onza.

IAEF: El mundo desacelera y cambia el escenario

“La combinación de la catástrofe de Japón y la crisis en el Norte de África han contribuido a una moderada reducción en el crecimiento esperado del mundo en el año 2011, ahora estimado en 3,6%”, indica el Informe de Abril del Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF).
Seguidamente, agrega que “si bien se espera una recuperación rápida de la economía japonesa, que será impulsada por un aumento del gasto e inversión pública, se prevén inconvenientes para los países clientes en el abastecimiento de bienes finales e insumos de alto contenido tecnológico”.
Por otra parte, el IAEF señala que el nuevo escenario internacional, en el cual hay cierto grado de cuestionamiento en la sociedad por el uso de energía nuclear, “da un renovado impulso al precio del petróleo en un movimiento que puede ser estructural”.
Ello ha provocado un efecto arrastre en los precios de los productos sustitutos, incluyendo el biodiesel, que, a su turno influyen en los precios de los productos agrícolas.
Por otra parte, el Informe considera que en el escenario económico internacional “hay temor al recrudecimiento de presiones inflacionarias en el mundo, que deriven en una suba anticipada de la tasa de interés por parte de las autoridades monetarias de las economías desarrolladas”.
Esto complicaría la solución de los problemas de los países europeos, altamente endeudados por una doble vía: la mayor inflación debilitaría el consenso social a favor de la corrección fiscal y la suba de la tasa de interés encarecería su financiamiento.
Para la Argentina, el IAEF señala que los efectos serán mixtos: por un lado, el nuevo contexto contribuirá a mejorar la situación fiscal y, en alguna medida, las cuentas externas; y por otro, elevará el costo de insumos importados, en especial el petróleo y sus derivados; y de las materias primas exportables, por otro.

Citroën amplía la línea DS con un modelo seductor

Se trata del nuevo DS5, con la que Citroën amplía la línea inaugurada con los modelos DS3 y DS4. El nuevo vehículo está dirigido a clientes que buscan productos novedosos y revolucionarios, con el enfoque más moderno del segmento premium.
¿Cuándo estará disponible? El DS5 se comercializará a fines de 2011 en Europa y probablemente llegue el año próximo a la Argentina. Constituye una nueva etapa en el desarrollo de la línea DS, por su concepto innovador y visionario en términos de estilo, arquitectura, sensaciones y refinamiento. La marca lo promueve como un producto que permite disfrutar la conducción de un vehículo excepcional pero también como la expresión evidente y moderna de status. Original e innovador tecnológicamente, el CITROËN DS5 sorprende y seduce por su estilo único. Es algo atrevido en su morfología y su silueta aerodinámica refleja la expresión actual de lo que significa la marca. Sin dudas, como se puede ver en la foto, está destinado a atraer las miradas.

Vuelve la simulación de El Gran Inversor

El Mercado de Valores vuelve con la propuesta de El Gran Inversor, e invita a participar del primer desafío del año. Ahora, aprender a operar en Bolsa, está a solo tres pasos de distancia. Solo hay que registrarse, armar la cartera y obtener la mayor rentabilidad de las inversiones.
Para ello, los participantes deberán ingresarán a www.elgraninversor.com donde se inscribirán a la simulación del mercado de capitales. El sitio les brinda a todos los usuarios registrados el material para capacitarse, la actualización de noticias y mercados así como la posibilidad de comunicarse y plantear las preguntas que consideren necesarias. También vas a poder contar con tutoriales audiovisuales.
Todos los días se conocerá el ranking parcial del juego y los participantes podrán compartir sus estrategias y experiencias a través del programa de radio “Finanzas Personales” que se emite de lunes a viernes de 17 a 18 hs por Radio El Mundo.
Habrá importantes premios para los ganadores del juego.
Las Instituciones que participan y colaboran son el Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL), a través del Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC), el soporte técnico de Caja de Valores S.A. y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, que aseguran que conocer el manejo de las inversiones te ayuda a manejar mejor tus ahorros.

Empezó a notarse la fuerte venta de exportadores

La semana pasada se caracterizó por un aumento del volumen negociado entre entidades bancarias y que se mantuvo bastante estable en las cinco jornadas. Ello tuvo lugar porque hubo un sensible aumento de las ventas de los grandes exportadores de granos y productos oleaginosos, superior al promedio de USD 107 millones diarios de la semana precedente. También contribuyó en el mismo sentido la fuerte intervención del BCRA en el mercado de futuros, ofreciendo vender dólares a plazos cortos a precios bajos, con tasas implícitas entre el 6 y 6,5%. Los bancos aprovecharon la tentadora oferta para financiarse barato y, entonces, concretaron operaciones de swaps cambiarios, vendiendo contado en el mercado y comprándole futuro al BCRA, con elevado beneficio en el mercado de dinero. Así, el volumen operado entre las entidades se elevó 9,1% hasta un total de USD 3.066 millones, con un promedio diario de USD 613 millones. Por otra parte, las reservas del BCRA sumaban al cierre del viernes, y según cifras oficiales aún no ajustadas, USD 51.535 millones, mostrando un incremento de USD 233 millones. Y nuevamente aquí se reitera lo que ocurre ya habitualmente. Según estimaciones de los operadores del mercado el ente monetario habría comprado en las cinco jornadas pasadas unos USD 570 millones, una cifra récord en el año, pero que no se refleja en un aumento similar de las reservas. Sería conveniente que el BCRA informara, como lo hacía años atrás, sobre los pagos puntuales que casi permanentemente realiza haciendo uso de sus reservas. Con respecto al tipo de cambio, el cierre de la semana fue de $ 4,0500, con una baja de 0,1%. En el mercado de futuros del Rofex el peso/dólar quedó operado para fin de mes a $ 4,0640, Mayo $ 4,0860, Junio $ 4,1140, Septiembre $ 4,2130, Diciembre $ 4,3330 y Marzo 2011 a $ 4,4650. En el mercado de New York el peso/dólar terminó operándose para el plazo de un año a $ 4,5033 (11%). (J.A.N)

Menos presión para el dólar por acuerdo en los EE.UU.

El viernes cerca de la medianoche el Congreso de los Estados Unidos aprobó el presupuesto del Gobierno, con un recorte de unos 38.500 millones de dólares en gastos, tras un largo debate que finalmente concluyó en un acuerdo que, seguramente, ayudará a distender los fuertes temores que predominaban en los mercados. De aquí en más la expectativa de que los diferenciales entre las tasas de interés se amplíen en favor de Europa debería impulsar al euro frente al dólar esta semana, aunque antes podría haber una toma de ganancias. Asimismo, la cifra de inflación de marzo, que se conocerá el viernes en los Estados Unidos, acaparará la atención en busca de pistas sobre el rumbo de la política monetaria. El yen podría debilitarse aún más, por la probabilidad de que el Banco de Japón mantenga la política monetaria de estímulo durante más tiempo debido al terremoto y el tsunami.
El Banco Central Europeo (BCE) subió el jueves pasado las tasas de interés en la eurozona un cuarto de punto, tal como lo había anunciado en marzo su presidente, Jean-Claude Trichet (foto). Así, el precio del dinero en la eurozona pasó de 1% a 1,25%, tras haberse mantenido en el nivel más bajo en la historia durante los últimos 23 meses. El BCE se convirtió en la primera de las principales entidades monetarias en aumentar el precio del dinero desde el inicio de la crisis financiera, decisión que ha sido criticada por prematura por algunos expertos. En declaraciones posteriores, Trichet indicó que el banco estaba preparado para nuevas alzas de ser necesarias, pero sostuvo que no se había decidido si el incremento efectuado era el primero de una serie. Ahora, los inversionistas se han mostrado cautos porque la crisis de deuda de la eurozona sigue vigente y ha obligado a Portugal a pedir un rescate a la Unión Europea, el que podría alcanzar los 80.000 millones de euros (114.000 millones de dólares). Al mismo tiempo, se aliviaron los temores a un posible contagio de los problemas de deuda a España, después de que Madrid vendiera cómodamente 4.100 millones de euros en un nuevo bono a tres años. Mientras tanto, el euro subía hasta cotizar 1,4480 dólares, su máximo de 15 meses, empujado por expectativas de nuevas subas de las tasas interés en la zona, por la demanda de fondos soberanos de Oriente Medio y la presión que sufría el dólar por la demora de un acuerdo sobre el presupuesto entre los legisladores republicanos y demócratas estadounidenses. El euro terminó cotizando a USD 1,4475. (J.A.N.)

Dólar: más nerviosismo y volatilidad, con precios en alza

El Gobierno canceló el lunes pasado el vencimiento del capital y los intereses del Bonar V y utilizó para ello USD 1.552 millones de las reservas del BCRA, siendo éste el primer pago de deuda más importante del año en curso, dado que otros USD 2.300 millones en Boden 2012 se abonarán en Agosto y casi USD 2.500 a fin de año por los servicios 2009 del cupón PBI. Por ese motivo, ese día las reservas cayeron de USD 52.538 millones a USD 51.404, es decir, en USD 1.134 millones, según informó el ente monetario sobre la base de datos preliminares. La otra novedad importante fue la renuncia presentada el jueves pasado, por pedido de la presidenta Cristina Fernández, del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, Carlos Domingo Sánchez. El motivo sería el haber autorizado a girar divisas a un banco, sin haber consultado previamente, algo que no es requisito para la función. El reemplazante será designado por la presidenta e integrará el directorio de la autoridad monetaria y cambiaria, lo que preanuncia un perfil más político que técnico en el control del funcionamiento de bancos y operadores de cambio.
Mientras, el MULC argentino operó mostrando cierto nerviosismo y mayor volatilidad, al aumentar la demanda por la salida de fondos al exterior, habitual en los fines de cada mes y ahora por los cambios en las posiciones de títulos públicos por parte de los inversionistas, quienes vendieron los valorados en pesos y compraron los dolarizados. Al cabo de las cinco últimas jornadas el BCRA dejó que el tipo de cambio subiera 2,5 centavos, hasta que el viernes el Banco Nación estableció su cierre vendedor de transferencia en $ 4,0540, con una suba en el mes de 0,6% y tras haber marcado su precio récord histórico de $ 4,0550. El BCRA tuvo activa participación en las negociaciones, incluso con la ayuda del Banco Nación como vendedor, en la jornada del miércoles 30, y comprando sobre el final para sostener las subas.
También estuvo muy activo en los mercados de futuros, ofreciendo dólares para los fines de mes más próximos a precios bajos, con tasas implícitas del 5,86%, 7,00% y 7,71%. Las entidades bancarias y cambiarias operaron entre sí un total de USD 2.811 millones, con un promedio diario de USD 562 millones. Cabe destacar que los grandes exportadores de cereales y productos oleaginosos vendieron durante la semana poco más de USD 100 millones diarios.
Con respecto a las reservas del BCRA, y tras el ajuste realizado el lunes pasado por el pago de capital e intereses del Bonar V, al cierre del viernes sumaban USD 51.296 millones, habiéndose estimado que las compras de contado que efectuó en el mercado fueron de USD 265 millones. En el mercado de futuros del Rofex los precios quedaron para fin de Abril a $ 4,0720, Mayo $ 4,1000, Junio $ 4,1300, Octubre $ 4,2750, Diciembre $ 4,3550 y Marzo de 2012 $ 4,4820. En el mercado de New York el peso/dólar se operó a un año a $ 4,5348 (12%). (J.A.N.)

El euro subió 6% y ahora se espera una corrección

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor´s rebajó nuevamente un escalón la nota de Irlanda, hasta BBB+/A-2 con perspectiva “estable”, tras los resultados negativos de los test de estrés de la banca irlandesa. Esto impactó fuertemente en los mercados, donde también influyó la creación de 216.000 puestos de trabajo en marzo en EE.UU. y la imprevista caída del desempleo a 8,8%. Ahora el dato a seguir es si el BCE sube las tasas este jueves y si se restringe el programa de QE2 de la Fed a partir de los mejores datos de empleo.
Al cierre de marzo, el euro avanzó en el primer trimestre frente el dólar impulsado por expectativas de un alza de las tasas de interés en la eurozona, pero esas ganancias podrían estancarse en las próximas semanas debido a la persistente preocupación sobre la deuda de los países de la periferia europea. El viernes impactó la noticia de que la agencia de calificación crediticia Standard & Poor´s había rebajado en un escalón la nota de solvencia de Irlanda, hasta BBB+/A-2 con perspectiva “estable”, tras los resultados negativos de los test de estrés de la banca irlandesa. También hizo lo propio la agencia Fitch, rebajando el rating de Portugal a BBB-, con perspectiva negativa y dejándolo al borde del grado de especulación o “bono basura”. Por otra parte, los datos del jueves pasado de una inflación más alta a lo esperado en la UE reforzaron las predicciones de que el BCE subirá sus tasas de interés esta semana. Analistas técnicos sugieren que el euro está en medio de una corrección hacia la baja frente al dólar, tras ganar 6% en 27 días desde el mínimo de 1,3428 dólares del 14 de febrero hasta el máximo de 1,4250 dólares de la semana anterior. Aquel valor es un nivel de resistencia y si eso se mantiene la moneda única podría apuntar a los 1,4283 dólares, el máximo logrado el 4 de noviembre. En el rango a la baja, analistas dicen que un fuerte rompimiento por debajo del nivel psicológico clave de 1,40 dólares señalaría un cambio en la tendencia del euro, con un soporte a la baja en 1,3850. El yen se vio presionado por la posibilidad de que la Fed suba sus tasas de interés antes que el Banco de Japón, porque una mejora en la economía estadounidense refuerza el argumento para ajustar la política monetaria y ello debería ampliar aún más los diferenciales entre el dólar y el yen. Estas expectativas podrían reavivar el interés en la moneda nipona, que se usaría de base para las operaciones de "carry trade", el endeudamiento en divisas de baja rentabilidad para invertir en activos de mayor renta. El euro cerró la semana a USD 1,4234. (J.A.N.)

Habló Boudou y subió el dólar futuro: $ 4,5445 para fin de año

El lunes pasado sorprendió la declaración del ministro de Economía, Amado Boudou (foto), quien afirmó enfáticamente que el Gobierno "no permitirá la apreciación del tipo de cambio tal como está sucediendo en otros países emergentes". Pero el tema más importante y que impactó fuertemente en el resultado del balance cambiario de las sólo tres jornadas hábiles de la semana pasada, fue la operatoria con futuros que lideró el BCRA y que tuvo su máxima expresión el miércoles. Ese día el ente monetario, imponiendo su poder omnímodo, ignoró nuevamente las reglas del mercado e irrumpió poniendo ofertas de venta a futuro para fin de este mes, abril y mayo con precios que mostraban tasas implícitas apenas de 5,72%, 8,49% y 8,68%, respectivamente, valores que están muy por debajo de los de mercado.
Por supuesto, algunos bancos aprovecharon la insólita situación y obtuvieron jugosas ganancias realizando swaps cambiarios, vendiendo el contado valor en el día para hacerse de pesos muy baratos y comprándole al BCRA a futuro para cubrir el “riesgo de cambio” con costo reducido. Y ese fue el principal motivo del aumento de los volúmenes operados por el MULC, que sigue mostrando leve tendencia compradora, la que podría aumentar sensiblemente en los próximos días ya que coincide con el fin de mes. En los tres días de la breve semana pasada, las entidades bancarias y cambiarias operaron entre sí USD 1.956 millones, con un promedio diario de USD 652 millones, el más alto del año. Y por supuesto, la operatoria comentada, que hizo aumentar la oferta de contado, también sirvió para que el BCRA pudiera comprar más dólares que los habituales, estimándose que rondaron los USD 270 millones. Sin embargo, las reservas internacionales sólo aumentaron USD 99 millones, a USD 52.318 millones, según cifras oficiales aún no ajustadas. En el mercado de contratos de futuro del Rofex el dólar/peso cotizó en baja para fin de mes a $ 4,0470, Abril $ 4,0760, Junio $ 4,1400, Agosto $ 4,2140, Diciembre, en suba, a $ 4,3740 y Marzo de 2012 a $ 4,4900. En el mercado de futuros de New York el dólar/peso cotizó al cierre del viernes a $ 4,5445 (12,4%). (J.A.N.)

Cae el euro por demoras con el fondo de rescate en la UE

Los líderes europeos acordaron el viernes un nuevo paquete de medidas anticrisis en una cumbre de dos días realizada en Bruselas, pero se vieron obligados a retrasar el aumento de su fondo de rescate y a admitir la caída del Gobierno en Portugal plantea nuevas amenazas a la región. El euro terminó la semana marcando mínimos frente al dólar en la figura de 1,40, perjudicado también por las declaraciones del presidente de
la Fed de Filadelfia, Charles Plosser, quien afirmó que la política monetaria necesitaba ser revertida para que no se afecte la estabilidad económica y la inflación. Mientras, los inversionistas que buscan un refugio para su dinero impulsaron el precio del oro a un nuevo máximo, ante los nuevos temores sobre los países de la eurozona, que se suma al nerviosismo por el alza del crudo, la guerra en Libia y la crisis en Japón.
Los jefes de Estado y de Gobierno de los veintisiete países que integran la Unión Europea aprobaron el viernes un plan global para tratar de frenar la crisis de deuda de la eurozona, agravada ahora por los problemas de Portugal. Al plan le faltan varias piezas esenciales que los líderes europeos retrasaron para junio, como lo es el refuerzo del actual mecanismo de rescate, considerado urgente por la situación de Portugal y España. En contraste, los Veintisiete alcanzaron un acuerdo para revisar el fondo permanente para los países con problemas de deuda, que empezará a funcionar en junio de 2013. Además, los gobiernos europeos han ratificado otras partes del plan global, como el nuevo sistema de sanciones de hasta el 0,2% del PIB para los países con déficit y desequilibrios excesivos y la flexibilización del fondo para que se pueda comprar deuda en el mercado primario. También se ratificó el Pacto por el Euro, que incluye medidas como el retraso de la edad de jubilación o el ajuste de los salarios a la inflación. Cabe destacar que a este acuerdo se han sumado países de fuera de la eurozona como Polonia, Dinamarca, Rumania, Bulgaria, Letonia y Lituania.
Durante la semana la moneda única mantuvo su tendencia al alza por el aumento del apetito por el riesgo, aunque ese impulso se frenaba por las preocupaciones sobre la crisis política de Portugal y la salud del sistema bancario español, tras que Moody´s rebajara la calificación a treinta entidades. Finalmente, el viernes causó decepción la noticia de las demoras en la UE con el fondo de rescate y las declaraciones Plosser. El euro reaccionó fuertemente a la baja y terminó la semana cotizando en New York a USD 1,4085. Mientras, en los Estados Unidos se conocían dos buenos datos, como lo fueron el del PIB, que durante el cuarto trimestre del 2010 mostró una suba del 3,1%, y el de los pedidos semanales de subsidio por desempleo, con fuerte baja. (J.A.N.)