EE.UU., amenaza para la economía mundial, advierte el FMI

El Fondo Monetario Internacional (FMI) instó a Estados Unidos a incrementar "lo antes posible" el tope de la deuda federal para evitar un "shock" que, según dijo, puede tener "graves consecuencias" para el país y los mercados mundiales. "El tope de la deuda federal debería incrementarse lo antes posible para evitar un shock que pudiera tener graves consecuencias en la economía y en los mercados financieros mundiales", dijo el FMI en su informe anual sobre la economía estadounidense.
Las conversaciones entre la Casa Blanca y el Congreso para aumentar el límite de endeudamiento de 14,29 billones de dólares están en un punto muerto, lo que ha incrementado el temor a que no se alcance un acuerdo para la fecha límite del 2 de agosto y EE.UU. tenga que declarar una moratoria.
El Fondo considera que el acuerdo político inicial sobre un plan de consolidación a medio plazo de gran alcance se basa en supuestos macroeconómicos realistas como eje central de una estrategia de ajuste fiscal "creíble y cíclicamente adecuada". "De hecho, con un plan multianual bien definido, el ritmo de reducción del déficit a corto plazo podría adaptarse en mayor medida a las condiciones del ciclo sin socavar la credibilidad", apunta el informe. El Fondo considera que el ajuste fiscal debería iniciarse en el ejercicio 2012.

Por la ola polar, la demanda récord de gas y electricidad fuerza cortes de suministros

El pasado fin de semana el Sistema Energético Nacional (SIN) batió los récords históricos de invierno en potencia y energía abastecida para días sábado y domingo frente a la ola de frío que se registra en parte del territorio nacional, informó el Ministerio de Planificación.
"El sábado a las 20.06 horas fueron superados los máximos históricos para ese día registrándose un nuevo récord cuando el pico de consumo alcanzó los 19.229 MW (megavatios), pasando por encima del registrado el sábado 17 de julio de 2010 a las 20.15, cuando se habían alcanzado los 19.128 MW", puntualiza el comunicado.
Asimismo agrega que "con respecto a la energía abastecida se alcanzó los 373 GWh mientras que el récord anterior fue de 370.7 GWh (gigavatios/hora)".
En cuanto al domingo se informó que "a las 20.35 horas se llegó a una potencia y energía abastecida de 19.101 MW y 350.7 GWh respectivamente, cifras que superan las alcanzadas el 18 de julio de 2010, cuando se registraron 18.126 MW y 350.3 GWh".
Por último señala que "en materia de gas también se alcanzaron importantes niveles batiéndose un nuevo registro de demanda en el consumo prioritario al lograr el sábado, un despacho de 81 millones de m3(metros cúbicos) y el domingo de 83 millones de m3".
Apenas iniciado el invierno y por la ola de frío polar que se vive en casi todo el país, el Gobierno ordenó a las distribuidoras que a partir del sábado entreguen a las industrias sólo los mínimos técnicos necesarios para no paralizar las plantas y los hornos. Pero las medidas pueden ser más extremas a partir de hoy, con el comienzo de la semana laboral. Estaría cortado todo el gas que las empresas contratan como interrumpible y también se suspendió el suministro que corresponde a las llamadas «ventanas» de los contratos no interrumpibles.

Europa decide un nuevo rescate para Grecia

El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, dijo el lunes pasado en Londres que la heterogeneidad de la zona del euro no era mayor que la de los Estados Unidos, en un momento en que algunos inversores temen que la eurozona pueda fracasar. "Tenemos que reconocer que algunos países de la zona del euro atraviesan retos significativos y que algunas experiencias durante la crisis en diferentes partes del área euro han sido diversas", dijo Trichet. Mientras, la moneda única caía ese día a un mínimo histórico frente al franco suizo, a 1,2002 unidades, por la búsqueda de inversiones seguras ante la incertidumbre sobre la situación de Grecia. Por eso el martes por la noche se reunían los ministros de Economía de los 17 socios del eurogrupo, luego que la agencia de calificación de riesgo Standard & Poors redujera la nota de solvencia de Grecia, de "B" a "CCC", al considerar que estaba más cerca de la cesación de pagos. La reunión fracasó y se decidió entonces que Alemania y Francia lograran previamente ponerse de acuerdo para una acción en común aceptada por todos. El euro se derrumbó fuertemente, marcando el jueves valores mínimos en la figura de 1,40 dólares, en una jornada de mucha volatilidad y con las primas de riesgo en máximos anuales en los países periféricos europeos. Pero la sangre no llegó al río y la canciller alemana, Angela Merkel, y el presidente francés, Nicolás Sarkozy (foto), lograron el viernes acordar una solución para Grecia basada en la "Iniciativa de Viena", que contempla la participación voluntaria de los inversores privados en el rescate. Así, al filo de la semana, se agregó la publicación de unos datos macroeconómicos estadounidenses mejor de lo esperado para reducir el pesimismo imperante y relajar un poco la aversión al riesgo. Finalmente, los ministros de Finanzas de la eurozona intentaban en la tarde de ayer domingo lograr un acuerdo sobre el desembolso del quinto tramo del programa de rescate financiero de Grecia, entre discrepancias acerca de si lograrían un acuerdo al final de la jornada y sobre su volumen. La reunión, que seguramente proseguiría por la noche en Luxemburgo, seguirá luego en la mañana del lunes para avanzar también sobre los detalles de un nuevo programa que absorba el actual, aunque este proceso será más lento y no se espera una decisión antes del 11 de julio. De cara al nuevo programa de rescate, el punto crucial es ver cómo se articula la participación voluntaria de bancos tenedores de bonos griegos, cuestión que se está tratando. Al cierre del viernes pasado, en el mercado de New York, la moneda única cotizaba a 1,4298 dólares. (J.A.N.)

Con entrada récord de dólares, no crecen las reservas

Concluyeron un tanto animadas la semana pasada las jornadas en el MULC, no precisamente por su actividad específica sino gracias a dos hechos que resultaron muy comentados por los operadores del mercado. Por un lado, dio lugar a críticas casi generalizadas el proyecto presentado ante el Congreso por la senadora oficialista por Entre Ríos, Blanca Osuna (foto), que propone modificar el artículo 3º de la Constitución Nacional para convertir al BCRA en una suerte de banco de fomento dependiente del Poder Ejecutivo, al incorporarle a su original misión primaria y fundamental la de "crear condiciones que permitan mantener un desarrollo económico ordenado y creciente, con sentido social, un alto grado de ocupación y el poder adquisitivo de la moneda". Y por el otro, la versión confirmada de que el Banco Industrial y Comercial de China, más conocido como ICBC por sus siglas en inglés, acordó comprar el 75% de las acciones de Standard Bank Argentina y, según se supo, el monto de la operación rondaría entre 700 y 800 millones de dólares.
Mientras, y sin novedades en el mercado de cambios local, las entidades financieras y cambiarias operaron entre sí un volumen total de USD 2.445 millones, con un promedio diario de USD 489 millones, sólo 1% menor al de la semana previa. Cabe destacar que en la semana finalizada el 10 de Junio los grandes exportadores de granos y productos oleaginosos liquidaron en el mercado local un total de USD 839 millones, con un promedio diario de USD 168 millones, constituyendo dicha cifra un récord histórico. Pero a pesar de ello, en las dos últimas semanas las reservas internacionales del BCRA sólo aumentaron USD 155 millones, mostrando ese resultado un inesperado aumento de la demanda, justo para la época en que se esperaba una “fuerte lluvia de dólares”. Al respecto y según se estimó, la semana pasada el BCRA compró unos USD 270 millones pero las reservas sólo crecieron USD 70 millones, sumando al viernes pasado, según cifras oficiales aún no ajustadas, USD 52.201 millones, porque el ente monetario sigue utilizándolas para pagar deudas del Gobierno.
El tipo de cambio cierre de transferencia fue ajustado al alza, habiéndose fijado en $ 4,0950 por dólar por segundo día consecutivo, siendo éste el precio históricamente más alto, aunque en el mercado llegó a marcarse entre bancos el récord de $ 4,0970. En el Rofex los precios de futuros del peso/dólar quedaron para fin de mes a $ 4,1080, Julio $ 4,1360, Octubre $ 4,2330, Diciembre $ 4,3160 y Junio de 2012 $ 4,5770. En el mercado de futuros del mercado de New York el peso/dólar cotizó a un año a $ 4,6008 (12%). (J.A.N.)

Según el IAEF, Argentina crecería 6,5% en 2011

El Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF) pronostica que la economía del país crecerá 6,5% este año, en función del análisis de la actividad global y el desempeño de la industria.
En su informe de junio, el IAEF recuerda que el crecimiento de 8,6% en la actividad global durante el primer trimestre muestra una economía de alto dinamismo, en tanto la industria mantiene un ritmo de crecimiento levemente inferior, cercano al 6%. “Sobre esa base, las proyecciones de crecimiento del PBI para el año 2011 se han elevado al entorno del 6,5%”, destaca el informe.
Advierte empero que “en esta fase de auge en el ciclo económico generalmente, se producen dos características en las economías: una gradual reducción del superávit de cuenta corriente y una mejora de las cuentas fiscales, acompañadas -si la economía está cercana al pleno empleo- por tensiones en los costos y presiones salariales. En ese sentido, el resultado de la Balanza Comercial del primer cuatrimestre ha disminuido US$ 994 millones respecto de igual período del 2010, en tanto el resultado primario en el mismo período fue positivo en $ 6.900 millones, lo que permite concluir que las dos señales indicadas se observan hoy en la economía argentina”.

Cae el euro porque no se espera suba de tasas

Dos hechos importantes ocurrieron la semana pasada y que cambiaron el sentimiento del mercado. El martes, Ben Bernanke, titular de la Fed, en una conferencia realizada en Atlanta dijo que “el crecimiento económico en lo que va del año parece ser de alguna manera más lento de lo esperado”. Y agregó: “Un número de indicadores también sugiere cierta pérdida de impulso en los mercados laborales en semanas recientes”. No obstante, sostuvo que las últimas señales de debilidad no deberían durar mucho tiempo y que un crecimiento más fuerte se daría en el segundo semestre del año. Para algunos analistas, las advertencias del presidente de la Fed ratifican que en el corto plazo no habrá cambios en la política monetaria. El jueves tuvo lugar la reunión del BCE, que dejó sus tasas en el 1,25% anual, tal como se esperaba, y en la conferencia de prensa realizada posteriormente, el presidente del ente monetario, Jean-Claude Trichet (foto), dejó entrever un alza de tasas en Julio, hecho que ya ha sido descontado por el mercado, pero al mismo tiempo dejó la impresión de que se espera que la inflación sea más baja en el futuro, lo que le quitaría fuerza a la moneda europea. Por eso reaccionaba a la baja, marcando el jueves valores mínimos en la figura de 1,45. Pero el Libro Beige de la Fed, que se conoció el miércoles pasado, dio cuenta de que según las empresas la economía de los Estados Unidos se había expandido en los últimos dos meses, observándose un crecimiento en el sector manufacturero y una mejora en el mercado laboral. Este documento será utilizado en la próxima reunión de política monetaria de la Fed, programada para el 21 y 22 de Junio, destacándose que la información relativamente optimista del informe contrastó claramente con los comentarios de altos funcionarios de la Fed y con las cifras económicas más recientes. Por ejemplo, en los Estados Unidos, se conocía el dato sobre los pedidos semanales de subsidio por desempleo, que seguían altos, y la única buena noticia para la primera economía del mundo en los últimos días fue el importante descenso del déficit comercial. En el mercado ahora no se espera otra alza de tasas del BCE hasta principios del 2012 y la baja del precio del petróleo, las pruebas de resistencia a los bancos de la eurozona, los problemas de deuda de los países periféricos y el fin del alivio cuantitativo en EE.UU. son temas que podrían sumarse para hacer bajar más al euro. Al cierre del viernes la moneda común cotizaba a USD 1,4349. (J.A.N.)

Creció 21% el volumen de los negocios cambiarios

Inesperadamente, un fuerte rumor recorrió la City porteña el jueves pasado, dando cuenta de que Cristina Fernández de Kirchner no iría por su reelección y el dato llegó hasta Wall Street, por lo que fueron muchos los llamados que se recibieron desde allí para confirmarlo. También crecen la preocupación generalizada entre funcionarios de las empresas exportadoras e importadoras sobre el futuro del valor del peso y la incertidumbre sobre las medidas que el nuevo Gobierno deberá tomar después de las elecciones. Mientras, el MULC argentino está pasando por unos de sus peores momentos, pareciendo cundir allí el desinterés y el desgano, ante la imposibilidad de crear negocios que sean lo suficientemente rentables para justificar la acción de los operadores. Y en esto, indudablemente, tiene mucho que ver la errática actividad diaria del BCRA en el mercado de contado y en el de futuros, con sus compras y ventas que tienen el sólo propósito de evitar la volatilidad de las cotizaciones porque, según sus más altos funcionarios, pone nerviosos a los inversionistas y los lleva a dolarizar sus activos. Esta errónea y rebuscada interpretación de una realidad que es característica de cualquier mercado en movimiento, y aceptada por sus operadores, aquí se la quiere ignorar pagando por ello el BCRA altos costos muy difíciles de evitar. Tras operar en las cuatro primeras jornadas de la semana un promedio diario de sólo USD 470 millones, el viernes hubo más animación cuando las entidades negociaron entre sí unos USD 598 millones, al poder concretarse unos USD 90 millones en swaps cambiarios, compra y venta de dólares a diferentes fechas de liquidación para tomar y/o colocar pesos y/o dólares. Así, el volumen total operado fue de USD 2.477 millones, con un promedio diario de USD 495 millones, 21% mayor al de la semana anterior. El tipo de cambio vendedor de transferencia que fijó el Banco Nación como cierre del viernes para el peso/dólar fue de $ 4,0920, debiéndose destacar que el día anterior había sido de $ 4,0930, siendo este un nuevo precio histórico más alto. Pese a que, según lo estimado, el BCRA habría realizado en la semana compras en el mercado por unos USD 240 millones, las reservas aumentaron sólo USD 65 millones, sumando ahora USD 52.111 millones. En el mercado de futuros del Rofex los precios quedaron para fin de este mes a $ 4,1080, Julio $ 4,1330, Octubre $ 4,2330, Diciembre $ 4,3190 y para Junio de 2012 $ 4,5810. En el mercado de futuros de New York el peso/dólar se operó a un año, en la última jornada de la semana, a $ 4,6113 (13%). (J.A.N.)

Vence plazo para presentar memoria y estados contables

A partir de hoy comienzan a operar los vencimientos para la presentación de la
Memoria, Estados Contables e informe de auditoría correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2010, observando las disposiciones previstas por la resolución general (AFIP) N° 3077. Así lo recordó el estudio Harteneck Quian Teresa Gomez y Asociados, en su memorándum informativo 1468, donde se agrega que “la Memoria, Estados Contables e informe de auditoría deberán presentarse en formato “.PDF”, ingresando al servicio “Transferencia Electrónica de Estados Contables” del sitio web de la AFIP, mediante la utilización de la clave fiscal habilitada.”
Especifica además HQTG que “una vez ingresado al servicio, se deberán consignar los datos requeridos por el sistema, y adjuntar los Estados Contables a transferir, en un solo archivo en formato “.PDF”. Como constancia de la presentación realizada, el sistema emitirá un comprobante que tendrá el carácter de acuse de recibo.”
Finalmente recuerda que la mencionada resolución dispuso el 30 de junio de 2011 como vencimiento especial para la presentación de La Memoria, Estados Contables e informe de auditoría correspondientes a los ejercicios cerrad cerrados a partir del 31 de diciembre de 2009 inclusive, hasta el 30 de diciembre de 2010.

Cae el dólar en el mundo porque no convence económicamente EE.UU.

Operadores y analistas del mercado internacional de divisas vivieron las cinco últimas jornadas cambiarias muy preocupados por la marcha de las economías a ambos lados del Atlántico. Al respecto, causó sorpresa el miércoles el anuncio de Moody's Investors Service de rebajar en tres escalones la calificación de deuda de Grecia, señalando que podrían producirse otras más ante las crecientes señales de que un rescate financiero incluirá algún tipo de reestructuración de deuda. Finalmente, y en forma casual, las novedades más importantes ocurrieron recién el viernes. Ese día, el Gobierno griego informó que había recibido el visto bueno de la UE, el BCE y del FMI para las nuevas medidas de austeridad y privatizaciones con las que reducirá el déficit, desbloqueando así la llegada de nuevas ayudas. Los documentos pertinentes se concluirán en los próximos días y serán presentados al Parlamento tras el debate y aprobación por parte del Consejo de Ministros de Economía de la UE prevista para el 20 de junio en Luxemburgo. En las últimas semanas los inspectores internacionales han estudiado los planes griegos para determinar si Atenas había hecho lo suficiente para recibir el próximo tramo de EUR 12.000 millones del crédito internacional por 110.000 millones de euros otorgado oportunamente. El nuevo plan pretende reducir gastos del Estado y aumentar sus ingresos en unos 78.000 millones de euros hasta 2015, entre recortes y privatizaciones. El objetivo es que el actual déficit, de 10,5% del PIB, caiga hasta 3% dentro de tres años. Por supuesto, la buena noticia catapultó a la moneda única hasta tocar nuevos máximos en la figura de 1,46 dólares. Por su parte, el dólar perdía cada vez más valor, empujado por los malos datos que se conocían sobre el empleo en los Estados Unidos. En efecto, el miércoles se supo que el sector privado creó 38.000 nuevos empleos en Mayo, una cifra mucho menor a la esperada por los economistas y la más baja en ocho meses. El jueves los pedidos semanales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo que se esperaba y el viernes se conoció un débil dato sobre el empleo, que en mayo se redujo bastante más, mientras la tasa de desempleo creció al 9,1%. La semana que se inicia muestra un elevado interés por las reuniones de política monetaria del BCE y el Banco de Inglaterra, sus respectivas balanzas de pagos y, sobre todo, con la segunda estimación del PIB del primer trimestre, en ambos casos de la UE. Mientras, en los Estados Unidos el Libro Beige de la Fed informará sobre el crecimiento de la mayor economía del mundo y se conocerán las cifras del déficit. Al cierre del viernes en el mercado de New York el euro cotizaba USD 1,4640. (J.A.N.)

El Central pierde reservas y crece a 15% la tasa del futuro del dólar

Trajo un cierto grado de alivio para las empresas afectadas, especialmente las automotrices, el acuerdo al que llegaron la Argentina y Brasil para desactivar el conflicto comercial desatado en las últimas semanas. Habrá que esperar ahora los resultados concretos para festejar. También fue bien recibido en el mercado la designación de Javier González Fraga para acompañar a Ricardo Alfonsín en la fórmula presidencial del radicalismo.
Respecto del MULC argentino, la semana comenzó con una jornada anodina y con escaso volumen por el feriado en los Estados Unidos, pero el fin de mes mostró las características habituales: un importante volumen operado, junto con una fuerte demanda que superó a la oferta. Por eso el BCRA tuvo que vender al contado para sostener el valor del peso unos USD 150 millones y también lo hizo en el mercado de futuros, ofertando para fines de Julio y Agosto a tasas implícitas “regaladas” de 4,1430% y 4,1725%, respectivamente, brindando así un excelente e insólito (por su origen) negocio financiero. En las dos últimas jornadas, con escasas operaciones, cundió el desinterés y el aburrimiento, sirviendo el torneo de tenis en Roland Garros de entretenimiento generalizado para los operadores. Se notó, eso sí, un leve incremento de la oferta por parte de los grandes exportadores de cereales necesitados de fondos para pagar sus gastos y deudas locales, interviniendo el BCRA para evitar que el peso se revaluara. Sin embargo, ambas acciones respondieron a la ya habitual exagerada predisposición del ente monetario a evitar la volatilidad, aunque sea leve, favoreciendo con ello solamente a los especuladores, al brindarles gratuitamente previsibilidad y seguridad a sus apuestas. Así, el tipo de cambio cierre de la semana, para el dólar transferencia, fue fijado por el Banco Nación en $ 4,09, mostrando una suba en mayo del 0,25% y 3% en el año. El volumen operado entre las entidades bancarias y cambiarias, a través de los mercados electrónicos SIOPEL y MEC fue de USD 2.041 millones, con un bajo promedio diario de USD 408 millones, que resultó 62% menor al de la anterior semana. Finalmente, las reservas del BCRA finalizaron en USD 52.019 millones, según cifra oficial aún no ajustada, mostrando una pérdida de USD 131 millones en la semana y de USD 126 millones en el año. En el mercado de futuros del Rofex se operaba para fin de Junio a $ 4,1120, Julio $ 4,1400, Octubre $ 4,2410, Diciembre $ 4,3290 y Junio de 2012 a $ 4,5910. En el mercado de futuros de New York el peso/dólar a un año se operaba el viernes al cierre de New York a $ 4,6148 (15%). (J.A.N.)

BICE impulsa inversiones en energías renovables

El Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) financiará con 18,8 millones de dólares dos proyectos fotovoltaicos que se desarrollarán en la provincia de San Juan y formarán parte de lo que será el Parque Fotovoltaico más grande de Sudamérica. Se trata del primer crédito otorgado por la entidad, correspondiente a su Línea de Energías Renovables, que cuenta con un monto total de US$100 millones, con plazos de hasta 10 años, y está destinada a financiar proyectos de energía solar, eólica, hidroeléctrica, entre otras. El Banco contribuye así a la estrategia nacional de cambio de la matriz energética impulsado por el Poder Ejecutivo.
Los proyectos Cañada Honda I y Cañada Honda II, desarrollados por la empresa Energías Sustentables SA para la generación de energía eléctrica a través de la solar, fueron adjudicados por Energía Argentina S.A. (ENARSA). El primero de ellos, que cuenta con una capacidad de generación de energía de 2 megavatios, recibirá un financiamiento de 8,8 millones de dólares, mientras que el segundo, con una capacidad de 3 megavatios, obtendrá un crédito de 10 millones de dólares. El Parque fotovoltaico que apunta a ser el más importante de Sudamérica, será completado con los proyectos Cañada Honda III, Chimbera I, II Y III. La energía generada a partir de estas obras será conectada al sistema integrado nacional y permitirá diversificar la matriz y volverla más sustentable.
“Estamos muy contentos con este financiamiento, porque es el primero que otorgamos en coordinación con el Ministerio de Planificación Federal de la Nación y ENARSA, con el objetivo de financiar proyectos de energía solar, eólica e hidroeléctrica”, señaló Mauro Alem, presidente del BICE.
"Con este tipo de crédito el BICE consolida su posición de vanguardia como principal fuente de recursos de largo plazo del sistema, especializándose en proyectos de inversión de plazos mayores a 5 años donde representamos el 79% de los desembolsos del sistema financiero en 2010", agregó Alem.
Durante 2010, 93% de las operaciones directas del BICE fueron a plazos superiores a 3 años, consolidando su posición de privilegio en el sistema financiero como fuente de recursos de largo plazo. En el período 2003-2010 el BICE otorgó créditos a más de 1.500 empresas, generando cerca de 17.000 empleos directos y abarcando todo el territorio nacional.