Prorrogan el blanqueo hasta el 30 de septiembre

El Gobierno resolvió extender por espacio de 90 días el blanqueo de capitales, hasta el 30 de septiembre próximo. La medida fue dispuesta a través del decreto 1025/2014 publicado el viernes en el Boletín Oficial. El Poder Ejecutivo está facultado a efectuar la prórroga por el artículo 20° de la ley 26.860 que creó este mecanismo de regularización.

La economía se contrajo 0,2% en el primer trimestre

La estimación preliminar del PBI del primer trimestre de 2014 mostró una variación negativa de -0,2% con relación al mismo período del año anterior, según informó el INDEC. El Valor Agregado a precios básicos durante el periodo presentó un crecimiento de 0,2%. La estimación preliminar de la Oferta y la Demanda mostró una variación de 0,8% negativo en la oferta, medida a precios del año 2004, con respecto al mismo período del año anterior, determinada por el comportamiento negativo del PBI (-0,2%) y fundamentalmente por la reducción de las importaciones de bienes y servicios reales (-3,8%). En la demanda se observó una variación negativa de -6,4% en las exportaciones de bienes y servicios reales, un crecimiento de 1,9% en la formación bruta de capital, un aumento de 3,4% del consumo público, en tanto que el consumo privado decreció -1,2%.

La cuenta corriente arrojó un déficit de u$s 3.300 millones

El déficit de la cuenta corriente alcanzó u$s 3.304 millones en el primer trimestre del año, de los cuales u$s 483 millones correspondieron a la balanza comercial de bienes y servicios y u$s 2.818 millones a la cuenta rentas (el 71% correspondió al débito neto de la renta de inversión extranjera directa. La cuenta financiera presentó en el trimestre un egreso neto de u$s 619 millones, el sector privado financiero sin BCRA participó con ingresos netos por u$s 399 millones, el sector privado no financiero con u$s 34 millones y el sector público financiero y no financiero con egresos netos por u$s 1.052 millones. Las reservas internacionales del BCRA disminuyeron en el trimestre en u$s 3.733 millones por efecto de las transacciones del balance de pagos.  

Semana clave para la negociación con holdouts

Esta semana será clave para que el Gobierno defina qué hacer con la deuda que tiene que pagar a los holdouts y las consecuencias que podría tener en la economía en caso de no llegar a un acuerdo. El Estado está ahora dispuesto a negociar. El viernes pasado, CFK anunció oficialmente que ordenaría al Ministro de Economía para solicitar el juez Thomas Griesa a crear las condiciones necesarias para honrar el 100% de las obligaciones del país. Esto impactó positivamente en el precio de activos argentinos que cotizan en el extranjero, debido a las expectativas acerca de una pronta solución. El bono que mejor reacción tuvo fue el Discount nominado en dólares emitido bajo legislación extranjera (DICY). El riesgo país el viernes se ubicó en el valor mínimo de los últimos 3 años (en 709 puntos básicos), cayendo en una sola rueda más de 13%. Los Credit Default Swap (CDS) de Argentina a 5 años se redujeron a 1908 bps desde un máximo de más de 3000 bps testeados el pasado martes.

El resultado que tendrán las negociaciones con los holdouts aún no está claro y aun subsiste una probabilidad de default, que sería considerablemente costosa, tanto desde el punto de vista político y económico. Si bien el Estado no realizaría el pago del próximo 30 de junio, no entraría todavía en default técnico dado que tiene 30 días tras el vencimiento para declararse en mora. En ese tiempo Argentina aspira a llegar a un acuerdo sin violar la cláusula RUFO (rights upon future offers) y que la Justicia estadounidense reponga la medida cautelar que evitaba embargos sobre los pagos del canje.

El superávit comercial de mayo fue u$s 1.259 millones

El superávit comercial de mayo alcanzó u$s 1.259 millones, resultado de ingresos por u$s 7.117 millones por exportaciones y desembolsos por u$s 5.858 millones por importaciones. En relación a los primeros cinco meses del año, los rubros de mayor participación en las exportaciones argentinas fueron: Manufacturas de Origen Agropecuario (39%) y Manufacturas de Origen Industrial (33%) del valor total. Los Bienes intermedios representaron 29% de las importaciones argentinas, les siguieron en importancia las Piezas y accesorios para bienes de capital (20%), los Bienes de Capital (18%) y los Combustibles y lubricantes (16%). El comercio con el Mercosur (incluida Venezuela), principal socio comercial de la Argentina, concentró 25% de las exportaciones y 23% de las compras realizadas al exterior. El saldo comercial de mayo de 2014 con el bloque fue positivo en u$s 389 millones.

La industria se contrajo 7,4% interanual en mayo

La producción industrial disminuyo 7,4% en mayo en comparación con igual período del año pasado y acumuló en los primeros cinco meses una baja del 3,9% en la misma medición, según el informe mensual del Centro de Estudios Económicos de Orlando Ferreres. En relación con abril, se observó una caída de 2,3%. En el sector de maquinaria y equipo, mostró una contracción de 28% en relación a igual período del año anterior. Este resultado se explica por la caída interanual de 36% en la producción de automotores, (ventas locales 25,3% y externas 39,2%). En relación al sector de Minerales no Metálicos, tras evidenciar subas promedio de 9,7% interanual durante el año pasado, el sector muestra una baja de 15% interanual. En mayor medida, esto se debe a los menores despachos de cemento, los cuales retrocedieron 8,5% en relación a mayo de 2013.

Crecieron 11,2% accesos residenciales a Internet

Se registraron incrementos en los accesos a Internet residenciales y en organizaciones durante el  período comprendido entre marzo de 2013 y marzo de 2014, según informó el INDEC. En los accesos residenciales totales se observó un incremento de 11,2%, donde se destacaron las conexiones de banda ancha que se incrementaron 11,5%. En relación a los accesos de organizaciones totales los mismos registraron una variación positiva de 5,5%, donde dentro de este segmento se destacaron los crecimientos de las conexiones de banda ancha y los enlaces dedicados cuyos incrementos fueron de 5,6% para ambos tipos de conexiones.

Construir cuesta 35,8% más que hace un año

Para al mes de mayo de 2014 el Nivel general del Índice del Costo de la Construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires registró un alza de 1,9%, en relación con las cifras de abril. Este resultado surge como consecuencia de las alzas de materiales (2,0%), mano de obra (2,1%) y gastos generales (0,8%). En el análisis por rubro de obra se observan subas en estructura (0,6%), albañilería (0,5%), yesería (10,7%), instalación sanitaria y contra incendio (5,6%), instalación de gas (3,4%), instalación eléctrica (9,5%), carpintería metálica y herrería (1,9%), carpintería de madera (2,7%), ascensores (2,6%), vidrios (4,6%), pintura (5,6%) y otros trabajos y gastos (0,8%), mientras que movimiento de tierra prácticamente no registra variación. Al comparar el Nivel general de mayo de 2014 con mayo de 2013, se observa un alza de 35,8%, como resultante de las subas de 37,2% en materiales, de 35,8% en mano de obra y de 29,8% en gastos generales.

La inflación minorista subió 1,4% en mayo (INDEC)

El Índice de Precios al Consumidor Nacional urbano (IPCNu) para el mes de mayo arrojó una variación de 1,4% con relación al mes anterior (0,9% menor que el índice Congreso, el cual marcó un avance de los precios del 2,3% en mayo). En abril la inflación registrada por el organismo oficial de estadísticas fue de 1,8% respecto al mes de marzo. Esto mostró una desaceleración respecto a los períodos previos, que fue desde comienzos de año superior al 2%. En relación a diciembre de 2013, el nivel general tuvo una variación de 13,5%.

Buena estimación para la cosecha de soja argentina

El Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) ratificó para Argentina la proyección de 54 millones de toneladas de soja para la presente campaña, según consta en su informe de junio. La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), por su parte, redujo levemente de 55,7 a 55,6 millones de toneladas su previsión. Respecto del maíz, el USDA también mantuvo su proyección en 24 millones de toneladas y en tanto que la BCR elevó su cálculo de 24 a 24,5 millones.

Congreso dio a conocer su inflación de mayo: 2,3%

Los diputados opositores dieron a conocer el índice de inflación minorista correspondiente al mes de mayo de este año, que elabora en base al promedio de los cálculos que le acercan consultoras privadas. El mismo arrojó un aumento de 2,28% y de esta manera, la inflación interanual asciende a 39,9%. El próximo viernes se publicará la inflación oficial (INDEC) y en el mercado se manejan valores de entre 1,5% y 1,7%, ya que los cálculos del indicador son diferentes. En abril, los precios minoristas habían aumentado 1,8% respecto al mes de marzo.

Menos argentinos viajaron al exterior (-26,4%)

La salida al exterior de los argentinos cayó 26,4% interanual respecto del mes de abril del año pasado, según las estadísticas del INDEC. El fenómeno estaría evidenciando una cierta fatiga del consumo y el deterioro del poder de compra. En abril de este año 462.550 personas viajaron al exterior, mientras que los arribos fueron 470.107, cifra que representa una suba del 32,2% interanual. Los extranjeros que ingresaron al país por vía aérea (194.340) realizaron gastos por u$s 220 millones, 2,9% más que en abril de 2013. Los gastos que realizaron afuera los 183.753 argentinos alcanzaron u$s 271 millones, 10,3% menos que en abril de 2013. El año pasado, 2.385.171 extranjeros visitaron Argentina según el informe (sólo a través del pasaje aéreo), lo que representó una caída de 7,1% respecto a 2012.

Mercados al ritmo de la decisión por los holdouts

Los mercados estarán con toda la atención puesta en la decisión de la Corte Suprema de EE.UU., respecto del juicio que mantienen la Argentina y los holdouts.

Se espera que los bonos soberanos argentinos se moverán con cautela a la espera de la resolución judicial del jueves que se conocerá recién el lunes 16 de junio. 

A partir del jueves 12 los magistrados ingresarán en comisión y desde ese momento  comenzarán a resolver el listado final de casos que tomarán en este año.

En el mercado se barajan tres escenarios posibles:

1- Que la Corte de EE.UU. acepte tomar el caso argentino, tal vez reaccionando a la gran cantidad de “amicus curiae” que se han presentado a favor de Argentina, entre los que se cuenta el decisivo México, que ya influyó en el arreglo con Repsol. Esto es positivo para el mercado.

2- Que el máximo tribunal norteamericano, antes de resolver, pida la opinión del procurador general de EE.UU., acerca de las implicancias que podría tener el caso sobre las deudas soberanas de otros países del mundo. Frente a este escenario, los tiempos se extenderían hasta principios de 2015. Esto también es positivo para el mercado.

3- Que la Corte se niegue a tomar la causa, lo cual agotaría todas las posibles apelaciones de Argentina en el sistema judicial norteamericano. En este caso, el pago de los intereses de los bonos Discount 2033 (a fines de este mes), podría ser embargado por los holdouts y el país entraría en un default técnico. Este escenario sería muy negativo para el mercado.

Los más probables serían los dos primeros escenarios, a juzgar por el riesgo país EMBI+Argentina que bajó la semana pasada 8% para ubicarse en 766 puntos básicos. Los Credit Default Swap (CDS) de Argentina a 5 años terminaron el viernes en 1.851 puntos.

Se redujo 50% la venta de paquetes turísticos

Pese a que siguen vigentes los descuentos y planes de hasta 24 cuotas, las ventas de paquetes turísticos cayeron 50%,.según informó la cámara que nuclea a las agencias de viaje. El retroceso en el consumo de este rubro genera preocupación en las empresas del sector y alertan que corren peligro unos 3.000 puestos de trabajo. A comienzo de año Despegar.com despidió a 40 personas y se estima que los despidos del sector desde entonces llegarían los 500 puestos. Como resultado, los gastos con tarjeta de crédito descendieron a su nivel más bajo en los últimos años, lo que reflejó en una caída de u$s 3.700 millones de las reservas.  

Cayó 39,4% en mayo el patentamiento de autos

Respecto del mismo mes de 2013 el patentamiento de autos registró en mayo una caída del 39,4%, el número de autos patentados fue de 55.931, contra los 92.387 de igual mes de 2013, informó ACARA, lo que confirma la crisis que atraviesa el sector automotriz, con baja de producción, caída de ventas y suspensiones de personal. En comparación al mes anterior los patentamientos subieron 4%, lo que estaría demostrando que comienza a desacelerarse el ritmo de caída. En relación a los primeros 5 meses del año el patentamiento acumula 328.709, un descenso del 22% en la comparación contra el acumulado del mismo periodo del año pasado, en el que se habían patentado hasta esta fecha 425.461 vehículos.

La construcción se contrajo 2,6% en abril (INDEC)

La actividad tuvo una contracción de 2,6% en abril respecto del mismo mes del año pasado y acumula tres meses consecutivos con resultado negativo. La industria de la construcción mantuvo su tendencia negativa y se observa desde el inicio del año que provocó la pérdida de más de 14.000 puestos de trabajo en el sector, según datos difundido el viernes por el INDEC.