Mercados atentos al canje de deuda por Bonar 2024

La atención de los mercados se concentrará esta semana en el resultado de la colocación de bonos que realizará el Gobierno para descomprimir las necesidades financieras del Tesoro. También se efectuará el canje de deuda de los Boden 2015 por hasta u$s 3.000 millones de Bonar 2024 y la particularidad es que ocurrirá al mismo tiempo que la Corte de Apelaciones de Nueva York comenzará a definir un nuevo pedido de embargo a activos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) efectuado por los holdouts. La operación que comenzará este miércoles prevé el pago anticipado de u$s 6.700 millones de Boden 2015 (vencen en octubre próximo), con la intención de demostrar disposición y capacidad de pago a los acreedores externos y locales. Economía ofreció pagar u$s 97 por cada lámina de u$s 100 nominales. La segunda opción es canjear esos bonos por Bonar 2024, que pagan un interés de 9% anual en dólares, en una relación de u$s 99,7 de AY24 por cada u$s 100 de RO15 e intereses en efectivo por u$s 1,53611 por cada u$s 100 nominales. Los analistas afirman que gran parte de esa deuda ya está colocada entre inversores institucionales, como bancos de inversión y la ANSeS. La deuda intraestado seguramente será canjeada, pero hay dudas sobre el resto. Por otra parte, la operación no parece muy atractiva para pequeños inversores, dado que si realiza el canje estaría perdiendo una TIR de 11,3%.