En un año, Draghi convirtió en decisivo el rol del BCE

El jueves pasado se cumplió un año desde que Mario Draghi fuera designado presidente del Banco Central Europeo (BCE), un organismo que ha pasado a ocupar un papel absolutamente esencial para evitar la desintegración del proyecto europeo. En sus 12 meses de mandato, Draghi ha revolucionado la institución, llevándola a actuar hasta los límites fijados por sus estatutos fundacionales. Entre los principales hitos que jalonan su primer año en Frankfurt se destacan la inyección de alrededor de un billón de euros para aportar liquidez a los bancos europeos, las consecutivas reducciones del precio oficial del dinero hasta su mínimo histórico (0,75%) y el anuncio de un programa de compra de deuda en mercados secundarios, para frenar la escalada de las primas de riesgo.

Las reservas, otra vez por encima de u$s 45 mil millones

El volumen total operado entre entidades bancarias fue de u$s 1.306 millones la semana pasada, con un promedio diario fue de u$s 261 millones, 2% mayor que el del periodo anterior. En este reducido mercado, el BCRA logró finalizar la semana con un saldo positivo de u$s 55 millones, mientras que sus reservas sumaban, al cierre del jueves 1º de noviembre, u$s 45.263 millones, 10 millones más que al viernes 26 de octubre. En el mercado de New York el peso/dólar a un año se operó a $ 6,2013 (30%).

Se acelera el ritmo de devaluación del peso

En la última semana el Banco Central argentino pareció dispuesto a acelerar el ritmo de devaluación del peso. Al cabo de las últimas cinco jornadas, el tipo de cambio peso/dólar fue ajustado al alza en 0,4%, habiendo fijado el Banco Nación su cierre vendedor de transferencia en $ 4,7690. Así, en octubre la valor del dólar subió 1,5% y en lo que va del año 10,7%.

Fin de las ventajas de la UE para cinco países de América

La Argentina, Brasil, Cuba, Venezuela y Uruguay perderán las ventajas comerciales de la UE. Todos ellos forman parte de la lista de 12 países que saldrán del sistema europeo de ventajas arancelarias (SGP) por haber sido catalogados en los últimos años como economías de renta media-alta por parte del Banco Mundial (BM).

Suben los depósitos en dólares, pero solo los oficiales

Los datos incluidos en la Comunicación “C” 62185 del BCRA dieron cuenta de que al cierre del viernes 26 de octubre los depósitos en moneda extranjera del sector privado habían caído de u$s 8.069 millones a 8.009 millones, mientras que los del sector público se elevaron de u$s 1.034 millones a u$s 1.672 millones. Así, el balance de los primeros 26 días de octubre concluyó con una caída de depósitos privados de u$s 121 millones y una acumulación de u$s 709 millones en los oficiales (correspondería a depósitos de la ANSES), determinando un saldo global expansivo de u$s 588 millones.

Final abierto para los bonos que no entraron al canje

El ministro de Economía de Argentina, Hernán Lorenzino afirmó el martes pasado que no recibirán un centavo del gobierno argentino los inversionistas que rechazaron el canje de deuda en 2005 y 2010. Al mismo tiempo, otras dos calificadoras internacionales se sumaron al planteo de Moody’s de cuestionar la capacidad de pago de la Argentina. Standard & Poors rebajó la nota de la deuda soberana de «B» a «B-» y Fitch la colocó «bajo vigilancia negativa», escalón previo a una posible rebaja en el corto plazo. Ambas calificadoras justifican su decisión en el fallo de la Corte de Apelaciones en los Estados Unidos respecto del «trato igualitario» a los bonistas que no entraron a los canjes de deuda.

Los números dicen que los mercados aún tienen dudas. El Riesgo País de la Argentina terminó la semana en 1.158 puntos básicos y el seguro contra un eventual default (Credit Default Swap) llegó a las 2.027,8 unidades, veinte veces más que Brasil.

EE.UU., buenas noticias en vísperas de las elecciones

Las elecciones presidenciales del martes en los Estados Unidos podrían ser las más importantes en años, no sólo para la economía de ese país, sino también para el futuro del dólar. El resultado decidirá quién estará en la Casa Blanca durante los próximos cuatro años, cuánto poder tendrá para resolver los problemas fiscales y si EE.UU. mantendrá su calificación crediticia AAA, que ha hecho del dólar un refugio. Y en vísperas del acto eleccionario la primera potencia del mundo emitió buenas noticias sobre su economía, mostrando que la confianza de los consumidores mejoró nuevamente en octubre para ubicarse en el nivel más alto desde comienzos de 2008, los empleadores privados sumaron 158.000 puestos de trabajo el mes pasado y también se crearon 171.000 empleos no agrícolas en octubre, superando las expectativas en torno a 125.000. Sin embargo, la tasa de desempleo subió ligeramente de 7,8% a 7,9%. El sector privado ha creado 184.000 empleos, mientras que el sector público perdió 13.000. Al cierre del viernes en el mercado de New York el euro cotizaba a 1,2830 dólares por unidad.

España le dijo no al recate europeo (por ahora)

La noticia más importante de la semana fue la decisión del Gobierno de Mariano Rajoy de no solicitar al BCE el rescate de España en 2012 ya que dice tener resueltas sus necesidades financieras. Sin embargo no renunció a pedirlo "si fuera necesario para los intereses generales de los españoles". En un comunicado posterior a la videoconferencia que mantuvieron el martes pasado los miembros del Eurogrupo, Jean Claude Juncker pidió al gobierno griego que "resuelva los asuntos pendientes para finalizar con agilidad las negociaciones con las instituciones de la troika (Unión Europea, BCE y FMI)". Sin embargo, el grupo ha señalado que toma nota de los progresos logrados por el Gobierno de Atenas en su negociación con los acreedores internacionales para alcanzar un acuerdo de ajustes que calificó como "amplios y ambiciosos".  

El Merval cerró octubre con una pérdida de 5,2%

Durante el decimo mes del año el índice Merval registró una baja del 5,23%, ubicándose en 2.323,39 puntos. Medido en dólares, el indicador registró una baja mensual del 6,65%, dado que el peso argentino se depreció un 1,52% respecto a la moneda de Estados Unidos, a $4,7655 por dólar.
En el plano internacional, las bolsas de la región tuvieron comportamientos mixtos. El índice Bovespa, de la Bolsa de San Pablo, mostró una baja de 3,56% en moneda local y de 3,8% en dólares. El Mexbol de la Bolsa de México registró un crecimiento de 1,84% en moneda local y una baja de 0,03% si se lo considera en dólares. Por su parte, el índice Dow Jones, de la bolsa de Nueva York, marcó en octubre una caída del 2,54% y cerró el mes en 13.096,46 puntos.
El monto total operado durante octubre en la BCBA totalizó $22.519 millones, con un promedio diario de $1.023 millones; 5,05% inferior al volumen promedio registrado en septiembre. La negociación en acciones totalizó $589 millones, con un promedio diario de $26,81 millones, 19,64% por debajo de los valores registrados el mes precedente.
Las acciones tuvieron resultados negativos, con 55 papeles en baja, 21 en alza y 3 sin cambios a lo largo de las 22 ruedas de octubre.
En cuanto a las empresas del panel líder, 12 empresas obtuvieron rendimientos negativos mientras que TECO2 fue la única empresa que generó resultados positivos.
Por su parte, la negociación de títulos públicos ascendió en el mes a $15.622 millones, que significaron $710 millones de promedio diario, 3,41% por debajo de lo registrado el mes anterior. El bono más operado fue el RO15, con un monto promedio diario de $178 millones.

Se estabilizó el empleo en la construcción

De acuerdo con el informe de coyuntura del Instituto de Estadística y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC), el nivel de ocupación formal en el sector se mantuvo en agosto en 398.971 puestos. Este dato representa un leve repunte de 0,1% respecto de julio e implica la primera estabilización del nivel de empleo sectorial luego de 4 meses de contracciones consecutivas. De esta forma, el promedio de trabajadores de la construcción en los primeros ocho meses del año se sitúa 2,3% por debajo del correspondiente a igual período del año anterior, al tiempo que supera los registros de los años 2009 y 2010. Según IERIC, se observó una preservación de la cantidad de firmas constructoras, las cuales están operando con planteles algo más reducidos. El desempeño del empleo sectorial durante agosto se explica territorialmente a partir de la creación de nuevos puestos en 14 de las 25 jurisdicciones del país.