Aduana complica el comercio y se recalienta el dólar

Exportadores e importadores elevaron fuertes reclamos al Gobierno, porque el lunes pasado la Aduana dispuso que si las mercaderías que ingresan o salen del país y sus documentaciones corresponden a empresas locales que tienen pendiente algún reclamo contra el organismo deberán ser revisadas, lo que ha provocado importantes demoras en los despachos de gran cantidad de productos, afectando los procesos productivos por falta de insumos o excesos de stock.
En ese escenario, al que se agregó también un ámbito político complicado, tuvo que operar el Mercado Unico y Libre de Cambios argentino y la realidad fue que no resultó afectado por todo ese desorden. Una prueba evidente de ello fue el escaso volumen transado entre entidades bancarias y cambiarias en los mercados Siopel y MEC, con un total en las cinco jornadas de USD 2.001 millones y un promedio diario de USD 400 millones, 8% menos que en la semana anterior. Y las causas son la incertidumbre y las dudas recurrentes sobre el futuro. Por otra parte, el mercado está hoy circunscripto a la cobertura de las operaciones relacionasdas con el comercio exterior y su financiamiento y a esta circunstancia se agrega la fuerte acción diaria del BCRA en el mercado, apareciendo como comprador y vendedor para evitar, ahora, hasta mínimos movimientos en los tipos de cambio. De esta manera, el mercado cada vez se parece más al tan criticado sistema cambiario que rigió en los años 90’. Pero si bien en los primeros cuatro días las transacciones se llevaron a cabo con cierta normalidad, pudo notarse que la oferta superaba aunque levemente a la demanda y ello obligó al BCRA a comprar las divisas excedentes. Sin embargo, el viernes hubo un sorpresivo aumento de la demanda y entonces el ente monetario optó por inducir la realización de swaps cambiarios vendiendo contratos de futuros para el fin de este mes a precios que equivalían a tasas implícitas menores al 3,5%. Así logró que las correspondientes ventas al contado cubrieran el ocasional faltante de divisas. No obstante, las reservas cayeron esta semana en USD 114 millones,
sumando al viernes USD 47.720 millones, según se informó oficialmente, siendo el motivo de la caída ajustes contables y pagos que se hicieron a organismos internacionales. (ABC Mercado de Cambios).

La SEC aprobó el canje de deuda: empieza en abril

El ministro Amado Boudou anunció que la SEC finalmente dio luz verde al canje de deuda y que el proceso comenzará en abril.
La suba de los bonos durante la semana pasada hizo que el valor de la oferta del canje se disparara. El paquete que ofrecerá el Gobierno –según allegados a la operación– ya vale u$s 51 (suponiendo que sólo se pagará el último vencimiento de cupones PBI de diciembre pasado pero no los anteriores), un crecimiento de u$s 4 en tan solo una semana. “Es muy probable que haya un retoque con el tema de los cupones”, afirman en Economía: se reconocería solo el cupón pagado en diciembre y no los anteriores.
El impulso de los títulos públicos permitió que mágicamente el combo oficial sea más tentador para los bonistas. Pero, precisamente por eso, es que en el mercado se encendieron luces de alerta. ¿Convalidará Néstor Kirchner (foto) una oferta tan tentadora para los inversores? Algunos creen que si continúa el rally de los bonos, habrá un retoque de último momento para bajar el valor de la oferta.
Sucede que la letra chica de la operación aún no está del todo definida, algo que el mismo ex presidente se encargará de delinear. Altas fuentes del mercado creen posible que los títulos sigan subiendo durante esta semana, disparando aún más el valor de la transacción. Con viento a favor, el Gobierno podría encontrarse –al momento de lanzar la oferta– convalidando u$s 55 por cada u$s 100 adeudados. En otras palabras, reconociéndole a los bonistas el 55% del valor de sus títulos impagos.
Un escenario políticamente complicado para el oficialismo, teniendo en cuenta que la oferta del 2005 tenía un valor de mercado de 32% (porque los cupones PBI estaban valuados a cero por los inversores).

Superávit fiscal tuneado, gasto con Speed y más inflación

Pese al generoso aporte del Banco Central, el Gobierno sufrió en febrero una baja interanual del 24,7% en el superávit primario. La culpa es de la suba del 36% en el gasto, cuyo ritmo de aumento no se va a reducir. La presidente CFK fue enfática ayer: "Conmigo, el ajuste no. ¡No voy a ajustar a los argentinos! Si quieren el ajuste, que vengan ellos (los que piden un cambio económico) a gobernar". ¿Y la inflación? Bien, gracias.
Alentado por el reverdecer del canje de deuda, el ministro de Economía, Amado Boudou (foto) fue el encargado de dar la noticia y justificó el aumento del gasto por mayor coparticipación de retenciones a la soja ($ 410 millones) y la asignación universal por hijo ($ 700 millones).
El ministro precisó que el ahorro primario fue de $ 1.207,2 millones, frente a $ 1.603,9 millones de hace un año. Además, destacó que en el primer bimestre acumula un resultado de 2.240,8 millones.
Claro que Boudou se cuidó de aclarar que en la planilla del sector público de febrero se incluyeron entre los ingresos los aportes que le sacaron al Banco Central por $ 1.500 millones y del PAMI y la ANSeS por $ 300 millones. Si se descontaran estos ingresos extraordinarios, en realidad el Gobierno habría exhibido un déficit primario de 600 millones de pesos.
Todo parece indicar que la obtención de financiamiento para hacer frente a un alza de 36% en el gasto público no será un problema para el Gobierno. Ya está decidido que, ante la ausencia de préstamos genuinos, y el agotamiento de las cajas parafiscales, el fondeo provendrá de la emisión monetaria. Es decir, del impuesto inflacionario.
El límite, entonces, no vendrá por el lado de la falta de fondos, sino de los efectos del exceso monetario: más inflación, con sus eventuales, probables y delicadas consecuencias sociales.

Cómo invertir apostando a favor del canje de deuda

El formulario 18 K/A y sus enmiendas ya fueron completados, en lo que se considera el último paso previo para que la Securities and Exchange Commission (SEC) de los EE.UU. autorice el canje de deuda argentina. Y, más importante quizás, derriba las objeciones que estaban presentando los reguladores europeos para realizar la oferta en el Viejo Mundo.
Hay analistas que, sin haberse realizado aún la propuesta formal, consideran que el canje es un hecho y estiman que la participación mínima será de unos 10 mil millones de dólares, es decir, la mitad del monto que la presidente Cristina Fernández planea regularizar. El máximo se calcula en torno de 75% o unos 15 mil millones. La clave está en la actitud de los inversores minoristas de Europa que fueron particularmente beligerantes contra la Argentina con sus tenencias que rondan los 6 mil millones de dólares de valor nominal.
Quienes están apostando al canje y a que se aleja el fantasma del default y a un reposicionamiento del riesgo argentino utilizan, entre otras, esta estrategia: vender Boden 2015, que es el título más parecido al que se entregará en el canje, o directamente vender Credit Default Swaps (CDS) de 5 años, ya que caerá el riesgo del país.
Se trata de una apuesta riesgosa, porque aún no está claro que el canje salga, ni que el resultado sea tan bueno como esperan en el Gobierno.

Desde abril se podrá operar en Bolsa a través de Internet

Desde el mes próximo los inversores podrán operar en la Bolsa online , según anunciaron ayer los responsables del Mercado de Valores (Merval), la Bolsa de Comercio y la Comisión Nacional de Valores (CNV), en una conferencia de prensa en conjunto.
El Sistema de Derivación de Ordenes -tal el nombre que recibió el mecanismo- estará en funcionamiento desde el 15 de abril y permitirá a los inversores derivar órdenes de compraventa vía Internet hacia las estaciones de sus agentes o sociedades de bolsa, quienes tendrán luego la facultad de aprobar o rechazarlas.
Para participar del sistema, el inversor deberá estar previamente suscripto en Bolsar.com, la página web de la Bolsa de Comercio. Es a través de este portal que el cliente podrá ir viendo en tiempo real los precios y las ofertas que se hagan por los activos que cotizan en el mercado.
"Esto va a darle mayor volumen y mayor transparencia al mercado", aseguró a un diario porteño Pablo Aldazábal, presidente del Merval.
Quienes estén suscriptos a Bolsar podrán así operar en el mercado desde cualquier lugar, siempre y cuando cuenten con una conexión a Internet.
"Queremos un mercado popular, un mercado federal, un mercado participativo", subrayó el presidente de la CNV, Alejandro Vanoli. "Es muy importante contar con inversores institucionales; está la Anses, pero fundamentalmente creo que la savia necesaria que tiene que tener un mercado de capitales profundo es la gente, y me parece que la tecnología es fundamental para que se puedan acercar", agregó.

Prevén lenta liquidación de dólares de la soja

Para los operadores del MULC la semana pasada resultó aburridísima, siendo el principal culpable de ese sentimiento el propio BCRA que, con su tan particular modalidad operativa, prácticamente le quitó al mercado sus principales atributos y lo convirtió en un simple anotador de operaciones, circunscriptas sólo a las compras y ventas de monedas extranjeras relacionadas con el comercio exterior y su financiamiento. Al respecto, cabe aclarar que los volúmenes de tales transacciones son normales para la época, debiéndose destacar en ese sentido que los exportadores de granos y productos oleaginosos siguen vendiendo alrededor de USD 50 millones por día. Y según Reuters, “los productores argentinos venderán muy lentamente la cosecha de soja 2009/10 a la espera de mejores precios, lo que podría afectar la cotización en el mercado internacional y el ingreso de dólares al país en momentos en que el Gobierno enfrenta apremios financieros”. El volumen operado entre entidades bancarias y cambiarias creció un 6% con respecto a la semana anterior, sumando USD 2.168 millones, con un promedio diario de USD 434 millones y el tipo de cambio permaneció casi invariable, mostrando la volatilidad más baja del año: sólo 0,2%. Las reservas del BCRA subieron USD 186 millones, sumando al cierre del viernes USD 47.895 millones, según cifras sin ajustar. (ABC Mercado de Cambios).

Un respiro para el euro en los mercados mundiales

Los operadores del mercado internacional de divisas se tomaron un respiro la semana pasada y durante las primeras cuatro jornadas la volatilidad se mantuvo acotada por las noticias mixtas que se conocieron sobre las economías. Sin embargo, el viernes volvieron las presiones y se renovaron las apuestas y el euro resultó beneficiado, al marcar de 1,3790, su máximo frente al dólar desde principios de Febrero. Hay quienes afirman que aquel sólo ha sido un pequeño rebote. Según Bloomberg, el plan de austeridad griego sólo ha provocado una pausa en el riesgo soberano y aún persiste la preocupación por la posibilidad de que haya problemas también en Portugal, España e Irlanda. Pero si ocurre algo, seguramente los operadores venderán el euro. Por su parte, la Comisión Europea anunció que estaba preparada para proponer la creación de un Fondo Monetario Europeo, para evitar futuras crisis.
Muchos operadores reaccionaron vendiendo dólares cuando se conoció la versión de que el presidente Barack Obama planeaba nominar a la titular de la Fed de San Francisco, Janet Yellen, como vicepresidenta del banco central, quien se ha mostrado partidaria de tomar medidas muy moderadas en la reciente crisis. En el mismo sentido influyó también el informe de Goldman Sachs, en el que recomendaba a los inversores apostar por la moneda única ya que debía revertir sus recientes caídas frente a la divisa estadounidense. Lo demás corrió por cuenta de los sistemas electrónicos que provocaron una disparada de stop loss que exageraron la movida. No obstante, quedó claro que la subida del euro se debió, especialmente, a la caída de la aversión al riesgo, tras las noticias conocidas la semana que, en general, resultaron positivas para el futuro de las economías. El presidente francés, Nicolas Sarkozy, prometió que los países de la eurozona ayudarían a Grecia si empeorara su situación y el Banco Popular de China anunció que el yuan seguirá con una cotización "razonable y equilibrada", después de los rumores de una hipotética apreciación de la moneda china frente al dólar. Por otra parte, los datos macroeconómicos estadounidenses reflejaron que la recuperación va un poco más lenta de lo que se esperaba y el yen se apreciaba frente al dólar, luego de trascender que el Banco de Japón (BoJ) podría incrementar los planes de estímulo, debido a que hasta ahora no ha logrado el efecto deseado en la economía. (Informe de José A. Nogueira)

Citroën también festeja el bicentenario argentino

Desde 1998, la agencia Francesa T3 organiza raids turísticos con autos Citroën de tracción delantera a través del mundo habiendo recorrido África, Australia, Estados Unidos. Este año, para el bicentenario de Argentina, el destino seleccionado ha sido nuestro país, donde abordo de vehículos antiguos recorrerán la legendaria ruta 40.
21 “Traction”, a través de esta travesía descubrirán los paisajes más espectaculares de la cordillera, desde el norte de Chile hasta Ushuaia, la ciudad más austral del Mundo.
La edición de este año, comenzó hace pocos días y ya está recorriendo los caminos cordilleranos de los Andes. En el período de casi un mes, la Travesía visitará destinos en Argentina y Chile, hasta llegar a Ushuaia.

Las 10 fortunas más grandes de América latina

Cuatro mexicanos, cuatro brasileños y dos colombianos son los más ricos de América latina. La lista la encabeza Carlos Slim, que consiguió la aprobación para fusionar Telmex con América Móvil.
Detrás de Slim, también dueño de Claro, aparece el carioca Eike Batista (foto), dueño de la petrolera OGX, cuyos activos están valuados en 27.000 millones de dólares. Uno de los más pintorescos de la lista: es hijo del ex ministro de Mineria y presidente de Vale do Rio Doce, campéon de motonáutica offshore como Daniel Scioli, estuvo casado con una conejita Playboy y se dice que parte de su fortuna proviene del contrabando de oro, algo que por supuesto, Batista no se cansa de negar.
Otro brasileño está en tercer lugar con u$s 11.500 millones. Es Jorge Paulo Lemann, uno de los principales accionistas de Anheuser-Busch Inbev, la compañía cervecera más grande del mundo, dueña entre otras de las marcas Budweiser, Brahma y Quilmes.
En cuarto lugar aparece el mexicano Ricardo Salinas Pliego, con u$s 10.100 millones. Es dueño del Grupo Elektra, el más importante comercio de electrónica del país y del canal TV Azteca, segundo productor mundial de contenidos en español.
El banquero brasileño Joseph Safra está quinto con una fortuna de u$s 10.000 millones. El boom financiero del vecino país contribuyó a elevar su puesto en el ranking regional que sigue con otro mexicano: Germán Larrea Mota Velasco, con u$s 9.700 millones, presidente y CEO de Grupo México, con intereses en cobre y ferrocarriles.
Su compatriota Alberto Bailleres le sigue con u$s 8.300 millones. Es dueño del Grupo Penoles, la productora y refinadora líder de oro, plata, plomo y zinc. Su ascenso se debió a la fluctuación de los precios de los commodities el año pasado.
Con u$s 6 mil millones y u$s 5.600 millones le siguen dos colombianos. Julio Santo Domingo, de la cadena Caracol, y Luis Carlos Sarmiento, dueño del Grupo Aval Acciones y Valores se servicios financieros
El ranking regional lo cierra una mujer: la brasileña Dorothea Steinbruch, que controla con sus hijos la siderúrgica CSN. Su fortuna asciende a 5.500 millones de dólares.

Slim superó a Bill Gates y es el más rico del mundo

Bill Gates (foto centro) ya no es el hombre más rico del mundo. Según el ranking que elabora anualmente la revista Forbes, el magnate mexicano Carlos Slim (foto izq.), dueño de América Móvil, consiguió desbancar al fundador de Microsoft del primer puesto en el que se mantuvo durante 14 años.
La fortuna de Slim alcanzó los 53.500 millones de dólares debido a la suba de 35% que registraron las acciones de telecomunicaciones en 2009.
Hoy el patrimonio neto de Gates asciende a unos 53 000 millones de dólares, lo que sitúa al multimillonario en el segundo puesto de la lista. Su patrimonio ha aumentado en 13 000 millones de dólares en un año, gracias a una subida del 50% de las acciones de Microsoft en un periodo de 12 meses.
La fortuna de Warren Buffett (foto der.)aumentó 10 000 millones de dólares, hasta situarse en los 47 000 millones, gracias a la suba de las acciones de Berkshire Hathaway. Buffet ocupa el tercer puesto. Invirtió 5.000 millones de dólares en Goldman Sachs y 3.000 millones en General Electric en pleno colapso de los mercados en 2008. Además, recientemente compró el gigante ferroviario Burlington Northern Santa Fe por 26.000 millones de dólares.
En su carta anual a los accionistas, Buffett escribió: "En medio del caos de los dos últimos años, hemos puesto unas fuertes sumas de dinero a trabajar. Cuando llueve oro, no tomes un dedal, busca una palangana."